8 июня 2021 года российский парламент принял Закон о конвертируемом займе. Благодаря такой форме юридического соглашения взаимодействие между стартапом и его основателем выходят на новый эффективный уровень. При этом новом взаимодействии стартап сможет более оперативно привлекать инвестиции, а инвесторы смогут закрепить собственные права и интересы.
В своем прежнем виде конвертируемый заем сопровождался определенной проблематикой:
излишнее количество необходимой документации;- большая длительность процедуры;
- излишняя необходимость оценки стартапа на ранней стадии;
- отсутствие гарантий для инвестора по реализации конвертируемого займа даже при соблюдении необходимых условий;
- отсутствие эффективной защиты интересов как инвестора, так и стартапа.
Что новый закон о конвертируемом займе предлагает основателям стартапа?
Во-первых, это повышение скорости привлечение раунда и упрощение процесса работы с документацией. Стоит отметить, что повышение оперативности привлечения новых инвестиционных средств является преимуществом как для стартапа, так и для самого инвестора. Вместо изнуряющих мероприятий по формированию независимого представления об объекте инвестирования и трудностей с составлением и комплектованием большого количества юридической документации, возрастает скорость привлечения инвестиций, что взаимовыгодно для участников соглашения.
Во-вторых, с принятием нового закона у стартапа появилась возможность привлечения финансирования по более низкой ставке благодаря возрастанию потенциального дохода инвестора. Стоит отметить, что речь идет о беспроцентном юридическом соглашении. Интерес инвестора в нем заключается в получении собственной доли участия в бизнесе. Если условия юридического соглашения будут предусматривать какие-либо проценты, такой договор не будет интересен инвестору. Его интересует наличие гарантированного способа конвертации долга в долю в уставном капитале юридического лица и получение дивидендов от роста капитализации фирмы.
В-третьих, привлечением займа занимается не основатель стартапа, а само юридическое лицо. В настоящее время самый распространенный в России вариант конвертируемого займа предполагает переход части доли, принадлежащей учредителю юридического лица, в пользу инвестора. Положения нового законодательного акта, как представляется, повлекут существенное снижение использования подобных вариантов конвертируемого займа. Благодаря новому закону у инвестора появляется юридическая гарантия получения доли за счет увеличения капитала юридического лица в том случае, если фирма самостоятельно привлекает заем. При этом основатель стартапа не рискует собственной долей или каким-либо имуществом. Стоит также отметить, что новый законодательный акт не предполагает запрета использования существовавших способов оформления конвертации.
Что новый закон о конвертируемом займе предлагает инвесторам?
Во-первых, инвестору гарантируется конвертация займа в долю в случае соблюдения необходимых условий. Стоит отметить, что вопреки заключаемым юридическим соглашениям риск неисполнения стартапом возложенных на себя обязательств оставался всегда. В случае достижения успеха в бизнесе стартап мог выбрать вариант с возвратом долга инвестору с учетом неустойки вместо того, чтобы делиться с ним прибылью юридического лица.
Во-вторых, нивелируется обязанность проведения мероприятий по формированию независимого представления об объекте инвестирования (due diligence) на ранней стадии существования стартапа. Кроме того, нормы нового закона предусматривают существенное сокращение списка необходимой документации. Стоит отметить, что ранее проведение упомянутой проверки и сбор всех необходимых документов для оформления конвертируемого займа отнимали от 5 до 9 месяцев.
Для заказа договора конвертируемого займа по российскому или английскому праву, пишите на почту veritaslaw2009@gmail.com ли заполниет форму обратной связи на сайте.
Читайте другие статьи по темам:
Защита интеллектуальной собственности стартапа
Основная информация о патентовании в IT-сфере
Особенности способов правовой защиты объектов интеллектуальной собственности
Создание собственного холдинга с целью защиты интеллектуальной собственности
Правила защиты своего бизнеса при ведении деятельности в сфере интеллектуальной собственности
Ведение бизнеса в Швейцарии с учетом налоговых льгот на интеллектуальную собственность
Создание холдинговой компании для защиты интеллектуальной собственности
Как защитить права на интеллектуальную собственность в интернете?
В каких государствах защита прав интеллектуальной собственности находится на высшем уровне